PE 投资即 Private Equity investment，中文为私募股权投资。
一、投资主体与方式
投资主体：主要由专业的私募股权投资机构进行。这些机构通常由经验丰富的投资专业人士组成，他们具备深厚的行业知识、财务分析能力和投资经验。例如，一些知名的国际私募股权投资机构如黑石集团、凯雷投资集团等，在全球范围内寻找有潜力的投资项目。
资金来源：PE 投资的资金主要来自于高净值个人、机构投资者（如养老基金、保险公司、捐赠基金等）以及富有家族等。这些投资者通常具有较高的风险承受能力，追求长期的投资回报。例如，一些大型养老基金通过投资私募股权基金，期望在长期内获得高于传统投资的收益，以满足未来的养老金支付需求。
投资方式：PE 投资通常采用非公开募集的方式，即不通过公开市场向广大投资者募集资金，而是通过私下协商的方式向特定的投资者募集资金。这种方式使得 PE 投资具有较高的灵活性和私密性。例如，一家私募股权投资机构可能会与一家企业的管理层进行私下谈判，以获得对该企业的投资机会。
二、投资对象与目标
投资对象：PE 投资的对象主要是未上市的企业，包括成长型企业、成熟企业的私有化交易、困境企业的重组等。对于成长型企业，PE 投资机构通常会看中其高增长潜力、创新的商业模式或独特的技术优势。例如，一家新兴的科技企业，拥有领先的人工智能技术和广阔的市场前景，可能会吸引私募股权投资机构的关注。成熟企业的私有化交易通常发生在企业希望摆脱公开市场的短期压力，进行战略调整或重组时。困境企业的重组则是 PE 投资机构通过注入资金和专业管理经验，帮助企业摆脱困境，实现价值提升。
投资目标：PE 投资的目标是通过对被投资企业进行长期的价值投资，实现资本增值。这通常包括帮助企业扩大规模、提升竞争力、改善治理结构、拓展市场份额等。例如，私募股权投资机构可能会为被投资企业提供战略规划、财务管理、市场营销等方面的支持，帮助企业实现快速发展，从而在未来通过上市、并购等方式退出，获得高额的投资回报。
三、投资过程与风险收益特征
投资过程：PE 投资通常包括项目寻找、尽职调查、投资决策、投后管理和退出等环节。在项目寻找阶段，投资机构会通过各种渠道寻找有潜力的投资项目，如行业研究、人脉关系、中介机构推荐等。尽职调查是对被投资企业进行全面的调查和分析，包括财务状况、业务模式、市场前景、管理团队等方面，以评估投资风险和潜在回报。投资决策是在尽职调查的基础上，由投资机构的决策委员会进行决策，确定是否进行投资以及投资金额和条款。投后管理是指投资机构在投资后对被投资企业进行持续的监督和支持，帮助企业实现价值提升。退出是 PE 投资的最终目标，通常通过上市、并购、回购等方式实现投资退出，获得投资回报。
风险收益特征：PE 投资具有较高的风险和较高的收益潜力。由于投资对象主要是未上市的企业，这些企业的发展前景具有较大的不确定性，因此 PE 投资面临较高的风险。同时，PE 投资通常采用长期投资的策略，投资期限一般为 3-7 年甚至更长，这也增加了投资的风险。然而，如果投资成功，PE 投资可以获得高额的回报。例如，一些成功的私募股权投资案例可以实现数倍甚至数十倍的投资回报。此外，PE 投资还具有流动性较差的特点，因为投资期限较长，且未上市企业的股权流动性较差，投资者在投资期间难以随时变现。